Central Bank of Norway Reverse Easing

The Central Bank of Norway has raised its benchmark rate by 25 bps to 1,50% and becomes the first European Central Bank to start reversing the quantitative easing policy. At Oslo Stock Excange the all share index drops 3,5% as the norwegian krone strengthen and market volatility rise.

“The economic activity has recovered more rapidly than expected”

Svein Gjedrem, chairman of Central Bank of Norway. 

(Article in Norwegian)

Norges Banks hovedstyre besluttet i dag å øke styringsrenten med 0,25 prosentenheter til 1,50 prosent.

 

– Prisveksten har vært litt høyere enn ventet. Arbeidsledigheten er vesentlig mindre enn vi tidligere anslo. Verdensøkonomien er i en dyp lavkonjunktur, men det er tegn til ny vekst. Aktiviteten i norsk økonomi har tatt seg raskere opp enn ventet. I forrige møte vurderte hovedstyret å sette opp renten. Utviklingen tilsier at det er riktig å sette opp renten nå, sier sentralbanksjef Svein Gjedrem.

Hovedstyrets strategi er at renten bør ligge i intervallet 1 ¼ til 2 ¼ prosent i tiden fram til neste pengepolitiske rapport legges fram 24. mars 2010, med mindre norsk økonomi blir utsatt for nye store forstyrrelser.

– Analysen i Pengepolitisk rapport 3/09 tilsier at styringsrenten deretter økes gradvis i tiden fremover, sier sentralbanksjef Gjedrem.

Her er Norges Banks begrunnelse for avgjørelsen.  (Statement in English).

Kronekursen styrkes

Kronekursen styrkes mot de fleste valutaer etter at Norges Bank har satt opp signalrenten men 0,25 prosentpoeng. Rentedommen ser ut til å forsterke fallet i aksjekursene på Oslo Børs. Volatiliteten i markedet øker.

 Kronekursen styrket seg betraktelig mot de fleste valutaer i samme øyeblikk som Norges Bank offentliggjorde sin beslutning om å heve signalrenten fra 1,25 til 1,50 prosent.

Dette er markedets reaksjoner cirka 30 minutter etter at Norges Bank offentliggjorde rentedommen. 

Styrkes mot dollar (USD/NOK):

Styrkes mot euro (EUR/NOK):

Styrkes mot pund (GDP/NOK):

Hovedindeksen på Oslo Børs var ned 1,9 prosent før rentedommen ble kjent.

OSEBX endte ned til slutt ned 3,5 prosent onsdag. 

 

Volatiliteten i aksjemarkedet har også økt etter rentehoppet.

Her er den norske volatilitetsindikatoren DVI (intradag) cirka kl. 15:00.

 

 

 

 

Related articles by Zemanta

• Norway becomes first European country to raise interest rates (telegraph.co.uk)
• Deflation fears as Eurozone and US credit contracts (telegraph.co.uk)
• Norway Is Europe’s Latest Growth Story (blogs.wsj.com)
• Two More Nations Tighten Credit (online.wsj.com)
• Dollar pressures (economist.com)
• Global shares retreat on Wednesday (financialpost.com)
• Krone Choppy After Rate Rise (online.wsj.com)